In 30 Sekunden
- Der Trust dient vor allem dem Schutz des Privatvermögens und der Erbplanung; die Holding der besseren Verwaltung von Unternehmen, mit der Participation Exemption (PEX) auf 95 % der Gewinne aus dem Verkauf von Anteilen, unter bestimmten Voraussetzungen.
- Sie werden nicht nur eingesetzt, um weniger Steuern zu zahlen: Es braucht immer einen echten wirtschaftlichen Grund.
- Die Wahl hängt von Ihrem Fall ab und ist zusammen mit einem Rechtsanwalt maßgeschneidert aufzubauen.
Aktualisiert am 16. Oktober 2026. Informativer Text, ersetzt keine Beurteilung Ihres Falls.
Stellen Sie sich vor, Sie haben ein ganzes Leben lang gearbeitet, um ein solides Vermögen aufzubauen: Immobilien, Ersparnisse, Anteile an Ihrem Unternehmen. Die Frage, die Sie sich jetzt wahrscheinlich stellen, lautet: „Wie kann ich all das für mich und meine Kinder schützen und vermeiden, Vermögen durch unnötige Steuern oder Familienstreitigkeiten zu verlieren?“.
Oft hört man komplizierte Begriffe wie Trust und Holding, aber den Unterschied zu verstehen ist entscheidend, um die richtige Wahl zu treffen. In diesem Artikel erklären wir Ihnen diese Instrumente, als säßen wir an Ihrem Schreibtisch, ohne „Juristendeutsch“, damit Sie verstehen, welches zu Ihnen passt.
Warum es wichtig ist zu planen (bevor es zu spät ist)
Komplexe Vermögenswerte oder große Vermögen zu besitzen bedeutet nicht nur, den Reichtum zu genießen, sondern auch, ihn zu verwalten. Ohne Strategie riskieren Sie:
- eine übermäßige Steuerlast zu tragen.
- Ihre Vermögenswerte bei Problemen des Unternehmens oder mit Gläubigern zu gefährden.
- Streit unter den Erben beim Erbfall zu verursachen.
Deshalb gibt es Rechtsinstrumente wie den Trust und die Holding: Sie sind wie „maßgeschneiderte Anzüge“, genau auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten.
Der Trust: Ihr gepanzerter „Tresor“
Denken Sie an den Trust wie an einen besonderen Tresor.
Wenn Sie einen Trust errichten, nehmen Sie einen Teil Ihrer Vermögenswerte (Häuser, Geld, Gemälde, Aktien) und legen ihn in diesen Tresor. Sie vertrauen sie einer Vertrauensperson (dem Trustee) an, die eine genau umrissene Aufgabe hat: sie zu verwalten und zu schützen, nicht für sich selbst, sondern für die von Ihnen gewählten Begünstigten (zum Beispiel Ihre Kinder oder Enkel).
Was sind die Vorteile?
- Vollständiger Schutz: Einmal in den Trust eingebracht, gehören diese Vermögenswerte rechtlich nicht mehr „Ihnen“, sodass Ihre persönlichen Gläubiger sie nicht antasten können. Sie sind gepanzert.
- Planung der Zukunft: Sie können heute entscheiden, wie und wann Ihre Kinder das Vermögen erhalten, und vielleicht verhindern, dass sie es verschwenden, sobald sie 18 Jahre alt werden.
Steuerlich kann der Trust sofort besteuert werden oder die Steuern können von den Begünstigten gezahlt werden, wenn sie das Geld erhalten: Es hängt alles davon ab, wie wir ihn gemeinsam aufbauen.
Die Holding: der „Kontrollturm“ Ihrer Unternehmen
Wenn der Trust ein Tresor ist, ist die Holding ein Kontrollturm (oder ein Schirm).
Sie ist eine Gesellschaft, die keine Schrauben oder Dienstleistungen herstellt, sondern deren Aufgabe es ist, die Anteile anderer operativer Gesellschaften zu halten.
Wozu dient sie?
- Ordnung und Leitung: Wenn Sie mehrere Unternehmen haben, fasst die Holding sie alle unter einem Dach zusammen und macht es einfacher, sie zu verwalten und Liquidität problemlos von einem zum anderen zu verschieben.
- Zulässige Steuerersparnis (PEX): Das ist der interessanteste Teil. Wenn die Holding die Anteile einer ihrer Gesellschaften mit Gewinn verkauft, erlaubt der italienische Staat, auf 95 % dieses Gewinns keine Steuern zu zahlen (sofern bestimmte Regeln eingehalten werden). Das heißt Participation Exemption, aber Sie können es „intelligenten Steuervorteil“ nennen.
Was wählen? Oder braucht man vielleicht beide?
Es gibt keine einheitliche Antwort, aber eine allgemeine Regel:
- Wenn Ihr Hauptziel darin besteht, das Privatvermögen zu schützen und das Erbe für die Familie zu planen, ist der Trust (oder der Familienvermögensfonds) oft der Königsweg.
- Wenn Ihr Ziel darin besteht, Ihre Unternehmen besser zu verwalten und beim Ver- oder Ankauf von Unternehmen auf legale Weise weniger Steuern zu zahlen, ist die Holding das ideale Instrument.
Es gibt dann weitere Instrumente, wie den Familienpakt (ideal, um zu entscheiden, welches der Kinder das Unternehmen leitet, und die anderen abzufinden) oder die Stiftungen, nützlich für große Vermögen, die über die Zeit weitergegeben werden sollen.
Achtung: Die Dinge müssen richtig gemacht werden
Es gibt eine goldene Regel: Diese Instrumente werden nicht nur eingesetzt, um keine Steuern zu zahlen.
Die Agenzia delle Entrate (italienische Steuerbehörde) wacht aufmerksam. Jede Operation muss einen echten wirtschaftlichen Grund haben (die Familie schützen, die Unternehmensgruppe neu organisieren usw.). Wird ein „falscher“ Trust nur geschaffen, um die Steuerbehörde zu betrügen, kommen die Probleme schnell.
Aus diesem Grund ist Do-it-yourself verboten. Es braucht einen Rechtsanwalt, der das rechtliche Gewand maßgeschneidert für Sie näht.
Haben Sie Zweifel, welcher Weg für Sie der beste ist?
Die Vermögensplanung ist eine heikle Materie, die steuerrechtliche, zivilrechtliche und erbrechtliche Kompetenz erfordert. Überlassen Sie die Zukunft Ihres Vermögens nicht dem Zufall.
Unsere Rechtsanwaltskanzlei befasst sich mit dem Schutz von Familien- und Unternehmensvermögen. Unsere Rechtsanwälte werden für die notariellen Aspekte von einem Notar unterstützt.
Kontaktieren Sie uns noch heute für eine vertrauliche Beratung.
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Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Trust und Holding?
Nach dem Artikel dient der Trust vor allem dem Schutz des Privatvermögens und der Erbplanung für die Familie; die Holding ist eine Gesellschaft, die die Anteile anderer Gesellschaften hält und der besseren Verwaltung der Unternehmen dient.
Was ist ein Trust und wer verwaltet ihn?
Der Errichter vertraut einen Teil seines Vermögens einer Vertrauensperson an, dem Trustee, der es zugunsten der von ihm gewählten Begünstigten, zum Beispiel Kinder oder Enkel, verwaltet und schützt.
Welchen steuerlichen Vorteil bietet die Holding?
Nach dem Artikel zahlt die Holding mit der Participation Exemption (PEX), wenn sie die Anteile einer ihrer Gesellschaften mit Gewinn verkauft, auf 95 % dieses Gewinns keine Steuern, sofern die vorgesehenen Voraussetzungen eingehalten werden.
Kann man einen Trust nur nutzen, um keine Steuern zu zahlen?
Nein: Jede Operation muss einen echten wirtschaftlichen Grund haben, weil die Agenzia delle Entrate (italienische Steuerbehörde) wacht und ein „falscher“ Trust, der geschaffen wird, um die Steuerbehörde zu betrügen, Probleme mit sich bringt.
Welche anderen Instrumente gibt es?
Der Artikel nennt den Familienpakt, um zu entscheiden, welches Kind das Unternehmen leitet und die anderen abzufinden, und die Stiftungen, nützlich für große Vermögen, die über die Zeit weitergegeben werden sollen.
Quellen: im Artikel erwähnte zivil- und steuerrechtliche Regelung von Trust, Holding und Participation Exemption. Autor: Rechtsanwalt Renato Giuseppe Fiorentino, Anwaltskammer Neapel. Informativer Text, ersetzt keine Beurteilung Ihres Falls.
Aus dem italienischen Original übersetzt; aktualisiert am 18. Oktober 2026.
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