En 30 secondes
- Le trust sert surtout à protéger les biens personnels et à planifier la succession ; la holding à mieux gérer les entreprises, avec la participation exemption (PEX) sur 95 % des plus-values de cession de parts, sous certaines conditions.
- On ne les utilise pas seulement pour payer moins d’impôts : il faut toujours une motivation économique réelle.
- Le choix dépend de votre cas et doit être construit sur mesure avec un avocat.
Mis à jour le 16 octobre 2026. Texte informatif, qui ne remplace pas un avis sur votre cas.
Imaginez avoir travaillé toute une vie pour construire un patrimoine solide : immeubles, économies, parts de votre entreprise. La question que vous vous posez probablement maintenant est : « Comment protéger tout cela pour moi et pour mes enfants, en évitant de disperser la richesse en impôts inutiles ou en querelles familiales ? ».
On entend souvent des termes compliqués comme trust et holding, mais comprendre la différence est essentiel pour faire le bon choix. Dans cet article, nous vous expliquons ces instruments comme si nous étions assis à votre bureau, sans jargon juridique, pour vous aider à comprendre lequel convient à votre cas.
Pourquoi il est important de planifier (avant qu’il ne soit trop tard)
Posséder des biens complexes ou de grands patrimoines ne signifie pas seulement profiter de la richesse, mais aussi la gérer. Sans stratégie, vous risquez de :
- subir une charge fiscale excessive ;
- mettre les biens en danger en cas de difficultés de l’entreprise ou de créanciers ;
- créer des querelles entre les héritiers au moment de la succession.
C’est pourquoi existent des instruments juridiques comme le trust et la holding : ce sont comme des « vêtements sur mesure » coupés selon vos besoins.
Le trust : votre « coffre-fort » blindé
Pensez au trust comme à un coffre-fort spécial.
Lorsque vous instituez un trust, vous prenez une partie de vos biens (maisons, argent, tableaux, actions) et vous les placez dans ce coffre-fort. Vous les confiez à une personne de confiance (le trustee) qui a une mission précise : les gérer et les protéger, non pour elle-même, mais pour les bénéficiaires que vous avez choisis (par exemple vos enfants ou petits-enfants).
Quels sont les avantages ?
- Protection totale : une fois placés dans le trust, ces biens ne sont plus juridiquement « les vôtres », donc vos créanciers personnels ne peuvent pas y toucher. Ils sont blindés.
- Planification de l’avenir : vous pouvez décider dès aujourd’hui comment et quand vos enfants recevront le patrimoine, en évitant peut-être qu’ils le dilapident dès leurs 18 ans.
Du point de vue fiscal, le trust peut être taxé immédiatement, ou bien les impôts peuvent être payés par les bénéficiaires lorsqu’ils recevront l’argent : tout dépend de la manière dont nous le construisons ensemble.
La holding : la « tour de contrôle » de vos entreprises
Si le trust est un coffre-fort, la holding est une tour de contrôle (ou un parapluie).
C’est une société qui ne produit ni boulons ni services : son travail est de posséder les parts d’autres sociétés opérationnelles.
À quoi sert-elle ?
- Ordre et commandement : si vous avez plusieurs entreprises, la holding les regroupe toutes sous un même chapeau, ce qui facilite leur gestion et le transfert de liquidités de l’une à l’autre sans problème.
- Économie fiscale licite (PEX) : c’est la partie la plus intéressante. Si la holding vend les parts d’une de ses sociétés en réalisant un gain, l’État italien permet de ne pas payer d’impôts sur 95 % de ce gain (à condition de respecter certaines règles). Cela s’appelle la participation exemption, mais vous pouvez l’appeler « avantage fiscal intelligent ».
Lequel choisir ? Ou faut-il peut-être les deux ?
Il n’existe pas de réponse unique, mais une règle générale :
- Si votre objectif principal est de protéger les biens personnels et de planifier la succession pour la famille, le trust (ou le fonds patrimonial) est souvent la voie royale.
- Si votre objectif est de mieux gérer vos entreprises et de payer moins d’impôts de manière légale lorsque vous vendez ou achetez des entreprises, la holding est l’instrument idéal.
Il existe ensuite d’autres instruments, comme le pacte de famille (parfait pour décider lequel des enfants dirigera l’entreprise, en dédommageant les autres) ou les fondations, utiles pour de grands patrimoines à transmettre dans le temps.
Attention : les choses doivent être bien faites
Il y a une règle d’or : on n’utilise pas ces instruments seulement pour ne pas payer d’impôts.
L’administration fiscale (Agenzia delle Entrate) veille attentivement. Chaque opération doit avoir une motivation économique réelle (protéger la famille, réorganiser le groupe d’entreprises, etc.). Si l’on crée un trust « fictif » uniquement pour frauder le fisc, les ennuis arrivent vite.
C’est pourquoi le « bricolage juridique » est exclu. Il faut un avocat qui coupe le vêtement juridique sur mesure pour vous.
Vous avez des doutes sur la meilleure voie pour vous ?
La planification patrimoniale est une matière délicate qui exige des compétences fiscales, civiles et successorales. Ne laissez pas l’avenir de votre patrimoine au hasard.
Notre cabinet d’avocats s’occupe de la protection des patrimoines familiaux et d’entreprise. Nos avocats sont assistés d’un notaire pour les aspects notariaux.
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Questions fréquentes
Quelle est la différence entre trust et holding ?
Selon l’article, le trust sert surtout à protéger les biens personnels et à planifier la succession pour la famille ; la holding est une société qui possède les parts d’autres sociétés et sert à mieux gérer les entreprises.
Qu’est-ce qu’un trust et qui le gère ?
Le constituant confie une partie de ses biens à une personne de confiance, le trustee, qui les gère et les protège au profit des bénéficiaires qu’il a choisis, par exemple ses enfants ou petits-enfants.
Quel avantage fiscal offre la holding ?
Selon l’article, avec la participation exemption (PEX), si la holding vend les parts d’une de ses sociétés en réalisant un gain, elle ne paie pas d’impôts sur 95 % de ce gain, à condition de respecter les conditions prévues.
Peut-on utiliser un trust seulement pour ne pas payer d’impôts ?
Non : chaque opération doit avoir une motivation économique réelle, car l’administration fiscale veille et un trust « fictif » créé pour frauder le fisc entraîne des ennuis.
Quels autres instruments existent ?
L’article cite le pacte de famille, pour décider quel enfant dirigera l’entreprise en dédommageant les autres, et les fondations, utiles pour de grands patrimoines à transmettre dans le temps.
Sources : réglementation civile et fiscale du trust, de la holding et de la participation exemption mentionnée dans l’article. Auteur : Me Renato Giuseppe Fiorentino, avocat au barreau de Naples. Texte informatif, qui ne remplace pas un avis sur votre cas.
Traduit de l’original italien ; mis à jour le 18 octobre 2026.
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