2. Questionario MIFID & Adeguatezza
3. Derivati IRS (SU 8770/2020)
4. Polizze Unit e Index Linked
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La presente Guida sul Diritto dei Mercati Finanziari e Assicurativo-Finanziari analizza gli strumenti di tutela giurisdizionale e arbitrale (ACF CONSOB) a disposizione di risparmiatori, famiglie, eredi e imprese che abbiano subito perdite patrimoniali a seguito del collocamento di titoli, fondi, obbligazioni subordinate, contratti derivati (IRS) o polizze vita finanziarie (Unit Linked e Index Linked).
Lo Studio Legale dell’Avv. Renato Giuseppe Fiorentino verifica il contratto quadro, la profilatura MIFID e l’adeguatezza delle operazioni, fornendo un preventivo scritto trasparente ex Legge n. 124/2017.
1. Lo Statuto Protettivo dell’Investitore: Artt. 21 e 23 TUF (D.Lgs. n. 58/1998) e Inversione dell’Onere della Prova
L’art. 21 del Testo Unico della Finanza (TUF) e il Regolamento Intermediari CONSOB impongono alle banche e agli intermediari abilitati di agire con diligenza professionale qualificata, correttezza e trasparenza, acquisendo le informazioni necessarie dal cliente e operando in modo che egli sia sempre adeguatamente informato. Come chiarito dalla dottrina (F. Annunziata, R. Costi, V. Roppo, A. Perrone), l’obbligo informativo dell’intermediario ha carattere attivo, specifico e personalizzato.
Art. 23, comma 6, TUF e Cass. Civ., Sez. Unite, nn. 26724 e 26725/2007: Nei giudizi di risarcimento dei danni cagionati al cliente nello svolgimento dei servizi di investimento, spetta all’intermediario l’onere della prova di aver agito con la specifica diligenza richiesta. La violazione dei doveri di informazione attiva e di adeguatezza nella fase esecutiva integra inadempimento contrattuale soggetto al termine di prescrizione ordinario decennale.
2. Violazione delle Regole di Adeguatezza (MIFID II) e Alterazione Strumentale del Questionario di Profilatura
La Corte di Cassazione (Cass. Civ. n. 10111/2018, n. 15936/2018 e n. 7288/2023) ha costantemente statuito che la mera consegna del prospetto informativo o la sottoscrizione di clausole prestampate del tipo “operazione non adeguata autorizzata dal cliente” non esonera la banca da responsabilità, qualora l’intermediario non dimostri di aver illustrato in concreto la natura, la volatilità, il grado di subordinazione o l’illiquidità del titolo. È parimenti censurata dalla giurisprudenza di legittimità (Cass. Civ. n. 15709/2019) e dall’Arbitro per le Controversie Finanziarie (ACF CONSOB) la prassi di modificare al rialzo il questionario MIFID del risparmiatore nell’imminenza del collocamento di prodotti rischiosi per far apparire formalmente adeguata un’operazione incompatibile con la reale capacità finanziaria e con l’obiettivo di conservazione del capitale.
3. Contratti Derivati (Interest Rate Swap – IRS): La Nullità Strutturale Sancita dalle Sezioni Unite n. 8770/2020
Con riferimento ai contratti derivati Over The Counter (in particolare gli Interest Rate Swap – IRS) collocati alle imprese a presunta copertura del rischio di tasso su mutui e leasing, le Sezioni Unite della Corte di Cassazione con la sentenza n. 8770 del 12 maggio 2020 (confermata da Cass. Civ. n. 21830/2021 e n. 7368/2023) hanno stabilito un principio dirimente:
Cass. Civ., Sez. Unite, n. 8770/2020: Il contratto di Interest Rate Swap è affetto da nullità radicale per difetto di causa e indeterminatezza dell’oggetto (artt. 1322, 1346 e 1418 c.c.) qualora non contenga l’espressa indicazione scritta del Mark-to-Market (MtM) iniziale (o della formula matematica condivisa per il suo calcolo), degli scenari probabilistici di rendimento e dei costi impliciti (commissioni occulte di strutturazione) applicati dalla banca. La nullità dà diritto all’impresa alla restituzione integrale di tutti i differenziali negativi addebitati sin dalla stipula ex art. 2033 c.c.
4. Polizze Vita Unit Linked e Index Linked: Riqualificazione Finanziaria e Diritti degli Eredi
Le polizze assicurative di Ramo III (Unit Linked e Index Linked), il cui valore dipende dall’andamento di fondi comuni o indici sottostanti, sono state oggetto di un rigoroso scrutinio da parte della Suprema Corte (Cass. Civ. n. 6061/2012, n. 10333/2018 e n. 6319/2019). Quando il contratto non garantisce la restituzione del capitale investito e prevede in caso di decesso una copertura demografica meramente simbolica (es. 0,1% o 1% del valore delle quote), la polizza perde la natura previdenziale ex art. 1882 c.c. e deve essere riqualificata come prodotto d’investimento finanziario, con piena applicazione delle tutele del TUF (nullità per difetto di contratto quadro ex art. 23 TUF e risarcimento per violazione dell’adeguatezza MIFID ex art. 21 TUF). Inoltre, in ambito ereditario (Cass. Sez. Unite n. 11421/2021), i premi versati in polizze a prevalente contenuto finanziario sono soggetti ad azione di riduzione e collazione a tutela della quota di legittima dei figli e del coniuge.
Selezioni lo strumento relativo alla Sua esigenza per verificare in tempo reale scadenze perentorie, indennità di occupazione ereditaria o decadenza di fideiussioni bancarie:
Inserisca la data in cui ha ricevuto la notifica (PEC o raccomandata/ufficiale giudiziario). Il sistema tiene conto anche della sospensione feriale dei termini processuali (1° – 31 agosto ex L. 742/1969).
Se un coerede (o ex coniuge) utilizza in via esclusiva l’immobile in comunione impedendoLe di goderne, calcoli quanto matura a Suo favore dal momento della richiesta formale (Cass. Civ. n. 11214/2023):
Risponda a questi 2 quesiti per verificare se la banca o la società NPL è decaduta dal diritto di agire contro il garante ex art. 1957 c.c.:
Ogni incarico è preceduto da una valutazione di sostenibilità economica e da un preventivo scritto distinto per fasi:
1. Dossier Sblocco Eredità & Frutti Civili OMI
Per coeredi bloccati da un immobile indiviso, da conti correnti congelati in banca o da donazioni indirette: attivazione immediata dell’indennità mensile ex art. 1102 c.c., svincolo pro-quota (Cass. SU 24657/07) e scioglimento della comunione.
2. Scudo Garanti, Decreto Ingiuntivo & Derivati/Polizze
Difesa tempestiva nei 40 giorni contro decreti ingiuntivi bancari e società NPL (art. 58 TUB), eccezione di nullità fideiussioni ABI (Cass. SU 41994/21), cancellazione Centrale Rischi e recupero perdite su polizze Unit Linked e derivati IRS.
3. Direzione Legale Poliambulatori & Laboratori
Assistenza continuativa per strutture sanitarie, centri diagnostici e cliniche: cessione quote e M&A sanitario, contratti con medici e service analitici, difesa in ATP ex art. 696-bis c.p.c. (Legge Gelli-Bianco), leasing e tetti ASL.
4. Safeway-Out Soci S.r.l., Holding & Partner B2B
Risoluzione di stalli 50/50 (deadlock), calcolo e liquidazione della quota del socio receduto al valore reale di mercato (art. 2473 c.c.), azioni ex art. 2476 c.c. e co-difesa tecnica per Commercialisti, Architetti/Ingegneri e Medici Legali.
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